駱沙鳴:提升中國信用評級國際話語權

[日期:2013-03-11]   來源:本站  作者:河南企業信用查詢網   閱讀:8[字體: ]

標普、穆迪和惠譽長期壟斷全球信用評級的格局正在改變,全國政協委員駱沙鳴呼吁——提升中國信用評級國際話語權

  美國三大評級機構長期壟斷全球信用評級;不過,隨著國際金融危機、債務危機、信用危機的蔓延,這種格局可能正在改變。去年年底,中國大公國際資信評級公司、俄羅斯信用評級公司、美國伊根-瓊斯公司聯合成立了世界信用評級集團。今年全國兩會期間,全國政協委員、臺盟福建省主委駱沙鳴準備了《我國信用評級國際金融話語權亟待提升》的發言。他認為,信用評級與主權評級、政府債券有互動關系,影響一國的金融安全、經濟安全,我國政府應當加強制度建設、規范監管,培育信用評級市場,提升在國際金融界的話語權。

打破美國評級機構壟斷的機會出現了

  當前,隨著美債風險長期化、債務貨幣化,我國主權財富的風險不斷攀升。作為應對風險的一個重要方面,必須提升我國信用評級在國際金融界的話語權。

  然而,現實情況是,美國三大機構(標普、穆迪和惠譽)長期壟斷全球信用評級。這種壟斷加劇了其他國家的金融風險。數年之前,美國標準普爾公司對荷蘭銀行的金融衍生品(固定比例債務債權)給出具有誤導性、欺騙性的AAA級評價,導致澳大利亞投資者損失巨大。我國亦曾落入類似的圈套和陷阱。

  不過,類似丑聞出現也意味著機遇。比如,澳大利亞聯邦法院就裁定標準普爾公司應為上述事件承擔法律責任。美國評級體系需要重建信用,而全球信用格局趁此發生改變。去年年底,中國大公國際資信評級公司、俄羅斯信用評級公司、美國伊根-瓊斯公司聯合成立了世界信用評級集團,拉開重建國際信用評級體系的序幕。目前,我國已有80多家評級機構和200多名評級專業人員,可以說,做強本土信用評級機構的條件已經成熟。

加強監管阻止外資評級機構侵蝕

  要做強我國本土信用評級機構,必須阻止外資機構侵蝕市場份額。

  駱沙鳴建議,我國應該借鑒澳大利亞經驗,拿起法律武器,對美國三大信用評級機構展開系列訴訟,主動打破標普、穆迪和惠譽的國際評級市場壟斷地位,謀求我國信用評級機構能在主權信用評級和跨國企業評級中占得一席之地。政府還應從監管規范入手,打造適合本土評級機構發展的外部環境。央行作為信用評級行業主管部門,應該健全監管體系,推動建立健全相關法律法規,從控股比例、業務范圍、行業限制等方面規范外資信用評級機構發展。

要警惕“發行者付費”模式的弊端駱沙鳴認為,要做強本土信用評級機構,政府可以有很多做法:完善信用評級行業準入退出機制、市場評價機制、信息披露機制;擴大信用評級的使用范圍,統一認可我國市場上具一定公信力的評級機構的評級結果;促進評級機構與高校科研單位的交流合作,加大人才培養與技術研發應用;借鑒強強聯合,采取“走出去”戰略……

  但是他也提醒:我國信用評級機構應該加強自律,警惕“發行者付費”模式的弊端,探索合適的經營模式。

  “發行者付費”模式與“投資者付費”模式相對,是評級機構獲得收入的重要方式。它是指,信用評級機構向受評對象收費,以此作為機構的絕大部分收入。”發行者付費“模式可能帶來一些利益勾兌,擾亂正常市場秩序。比如,評級機構收了公司的錢,事先給公司”支招“。曾經,美國保險巨頭Aetna為了提高其評級等級,向評級機構支付17000美元,評級機構就提供了如何提高評級等級的”技巧“,最終Aetna的評級結果從30%躍升到99%.在”發行者付費“模式的基礎上,一些評級機構開展預評估、企業咨詢、風險管理等業務,事先介入了企業經營過程,又當裁判員又當運動員。比如,評級機構對一些金融產品進行評級時,還會參與設計次級債券。駱沙鳴說,如果評級機

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